¿Qué es un PIAS y merece la pena si no da intereses?

PIAS son las siglas de Plan Individual de Ahorro Sistemático. Es un seguro de ahorro: aportas dinero de forma periódica (o de una vez) a una aseguradora, y esta lo gestiona para que lo recuperes más adelante, por ejemplo como complemento a la jubilación.

Durante años muchos bancos lo ofrecieron a sus clientes. Tenía un argumento comercial sencillo: capital seguro, sin riesgo de bolsa y con una ventaja fiscal por mantenerlo mucho tiempo. Para quien no quería saber nada de inversiones, sonaba a decisión responsable.

Lo que no siempre se explicaba con el mismo detalle era cuánto rendía ese dinero mientras tanto. Y ahí es donde está el problema.

Si tu PIAS garantiza el capital pero apenas paga rentabilidad, el número que ves en el extracto no baja. Pero los precios sí suben. La inflación (el aumento general de precios que mide el INE) hace que cada euro compre menos con los años.

El resultado es una pérdida silenciosa: tienes lo mismo en euros y menos en poder de compra. No hay un momento en que lo veas caer; simplemente, dentro de quince años, esa cantidad no da para lo que hoy habría dado.

A eso se suma el coste de oportunidad. Mientras ese dinero está parado, otras opciones, con más o menos riesgo, llevan años pagando algo por él. Si cambias la rentabilidad en el simulador de arriba, verás que la diferencia no se queda en pocos euros: crece mes a mes por el interés compuesto.

Conozco a gente que lo fue viendo así con el tiempo: un producto vendido como ahorro responsable que, al mirar con calma, servía más a quien lo gestionaba que a quien aportaba. No es un fraude ni nada parecido; simplemente era un producto que se consideraba razonable y que no resiste bien una comparación hoy.

Hay PIAS con una rentabilidad garantizada (llamada interés técnico), otros que reparten parte de los beneficios de la aseguradora, y otros ligados a fondos de inversión, donde el resultado depende del mercado y puedes perder dinero. Lo que digo sobre los que no rinden no se aplica igual a todos.

Si el tuyo tiene rentabilidad, no basta con que sea positiva. Compárala con tres cosas:

• La inflación: si rinde menos que la subida de precios, sigues perdiendo poder de compra.
• Las comisiones: en los PIAS ligados a fondos, los gastos restan rentabilidad cada año.
• Las alternativas actuales: lo que pagan hoy una cuenta remunerada o un depósito sin riesgo, con más liquidez.

Tu contrato y el último extracto o informe anual de la aseguradora te dicen qué tipo de PIAS tienes y qué rentabilidad aplica.

• Cuenta remunerada: pagan un interés por tu saldo y puedes retirar el dinero cuando quieras. Las condiciones cambian con frecuencia, así que conviene revisarlas. Es la opción más cómoda para metas a uno o dos años.
• Depósito a plazo: fijas un tipo de interés durante un tiempo y a cambio pierdes algo de liquidez si lo cancelas antes.
• Letras y bonos del Tesoro: prestas dinero al Estado a un plazo concreto. Se compran en el mercado y su precio puede variar si vendes antes del vencimiento.
• Fondos monetarios o de renta fija: invierten en deuda a corto o medio plazo. Tienen más riesgo que los anteriores y la rentabilidad no está garantizada.
• Fondos indexados: replican un índice de bolsa, como el MSCI World. Históricamente han ofrecido más rentabilidad a largo plazo, pero con caídas fuertes por el camino, y pueden perder valor durante años.

Ninguna es la "correcta" en abstracto. Lo que cambia es para qué es el dinero y cuándo lo vas a necesitar. Si quieres ordenar prioridades con una cantidad concreta, puedes mirar qué hacer con 10.000 € ahorrados.

Si llevas años aportando a tu PIAS y nunca has sacado dinero, has demostrado algo que importa mucho: sabes dejar el dinero quieto. No lo has tocado en una emergencia pequeña, ni en un capricho, ni cuando algo parecía urgente.

Esa es justo la habilidad que más cuesta en la inversión a largo plazo con fondos indexados. El mercado sube y baja, y quien vende en las caídas suele convertir una pérdida temporal en una definitiva. Quien aguanta, y sigue aportando, es quien deja trabajar al tiempo.

Piénsalo así: el hábito ya lo tienes. Lo que te falta, quizá, es un sitio donde ese hábito rinda más. Cambiar de producto es una decisión que merece cabeza fría y comparar condiciones, pero el esfuerzo más difícil ya está hecho.

• ¿Cuándo vas a necesitar el dinero? Si es en pocos años, pesa más la seguridad y la liquidez. Si faltan décadas, puedes asumir más oscilaciones.
• ¿Cuánto te cuesta salir? Antes de mover nada, revisa las condiciones de tu contrato y qué implica rescatarlo o traspasarlo. Este artículo no entra en ello, y merece una consulta con un profesional.
• ¿Cuánta caída soportarías sin vender? Si una bajada fuerte te haría salir de golpe, una opción más tranquila te servirá mejor aunque rinda menos.

Para ver qué diferencia puede haber entre dos rentabilidades con tus propias cifras, usa la calculadora completa.